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指數基金和其他基金有什么區別?

2019-03-28 14:10:19 來源:亞匯網 作者:似風 打印 字號:  

  大家好,接下來跟大家聊一聊指數基金跟其他基金的區別。

  1、什么是主動管理型基金與被動管理型基金?

  其實說到指數基金跟其他基金的區別,本質上就是說兩大類基金的區別。這兩大類一類叫做主動管理型基金,一類叫做被動管理型基金。

  兩者到底有什么樣的區別呢?所謂的主動管理型基金,尤其是主動管理的股票型基金,它的目的是為了獲得超越市場基準的收益,基金經理可以拿到募資之后根據自己對市場的判斷、對行業的分析、對個股的這種分析構建自己的投資組合,根據自己的一種投資習慣、自己的風險偏好來構建屬于自己具有個性的投資組合,它的目的是為了獲取超越市場平均的收益。

  而被動型投資其實就是指數基金。指數基金的基金經理在拿到客戶的資金之后,是沒有辦法根據自己的想法去構建投資組合的。他能做的事情就是依據指數基金所跟蹤的目標指數來復制目標指數的成份股構成來形成自己的投資組合。在整個過程中間它的目標是要獲取市場的平均收益,而不是超額收益。

  所以主動管理型基金跟被動管理型基金最大的差別就在于這里,一個是要獲得超越基準的收益,而另外一個是只求獲得市場的平均收益。

  2、主動管理型基金與被動管理型基金詳細比較

  那這兩者相比之下的優劣到底是如何呢?首先一點,指數基金的管理費是比較便宜的,那根據萬德的數據,我們可以看到,目前市場上面的指數型基金的平均管理費年費率應該是0.64%,而主動管理的股票型基金的年費率平均為1.46%,所以從這一點來講的話,指數基金比主動管理的股票型基金費用是要便宜的;那其次兩者追求的這個收益不一樣,一個是超越基準,一個是平均收益,其實這里就涉及到兩個在投資中間的基本概念,這是所謂的α收益跟β收益。

  什么叫α收益,什么叫β收益呢?準確的說β收益就是整個市場系統性獲取的收益,而α收益是指單獨的超越市場的一個收益。

  我們舉一個最簡單的例子來方便大家理解,比如說如果您在2015年有在深圳購置一套房產進行投資的話,不管你買在深圳的哪里,15年到18年你的房子可能都整體在往上漲,所以你的房價整體往上漲可能上漲了50%,甚至于百分之百,這個時候你所獲得的收益就是叫做整個房地產市場的β收益,也就是大家都能獲取的一個整體收益。

  但是落到你自己購買的這個房產上面,你會發現因為你的小區的開發商特別好、你的小區的環境特別好、你的位置特別好,所以整體的房價可能漲了50%,而你的房子卻漲了80%,那這個時候你獲得了超越整個市場30%的一個上漲收益,這個30%就叫做α收益。

  所以股票型基金追求的是α收益,而指數型基金追求的是獲得市場的平均收益,也就是β收益。
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關鍵詞: 房價


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